Если сработает новый проект санкций США против России, аналитики ожидают курс доллара в РФ за 90. Это подтверждает и российский аналитик Степан Демура. Рынок российского госдолга, с апреля уже переживший две крупные распродажи, идет на рецидив.Цены долговых обязательств правительства РФ снова падают на Московской бирже второй день подряд на новостях о том, что в сенат США поступил законопроект, радикально расширяющий санкции против России. Документ, предложенный межпартийной группой, включающей республиканца Джона Маккейна и демократа Боба Мендеса, требует ужесточить ограничения для нефтегазового сектора, проверить РФ на спонсорство международного терроризма, а кроме того — запретить зарубежным инвесторам любые операции с российским госдолгом.
Действующий санкционный режим «не смог заставить Кремль сменить свое поведение», и необходимы «сокрушительные санкции в отношении путинской России, пока тот не прекратит вмешиваться в электоральный процесс США», заявил республиканец от Южной Каролины Линдси Грэм.
«Вновь зазвучавшая санкционная риторика усугубила положение российских бумаг», — констатирует аналитик ФК «Уралсиб» Ольга Стерина.
На торгах в пятницу большинство ликвидных выпусков ОФЗ подешевели до минимальных с июня отметок: бумаги 26207 — «любимый» выпуск нерезидентов — упали на 0,18% после снижения на 0,54% накануне, до отметки 102,57% от номинала.
ОФЗ 26217 с погашением в 2021 году едва не установили новый минимум с ноября прошлого года (103,36% от номинала).
Индекс цен облигаций федерального займа RGBI просел на 0,9 пункта за два дня и остановился в шаге от антирекорда за 10 месяцев, до которого ему не хватило всего 0,16 пункта.
Иностранные инвесторы, владеющие облигациями федерального займа на 1,9 трлн рублей и контролирующие почти 29% рынка, начинают рассматривать сценарий санкций против госдолга как базовый, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай: об этом свидетельствует резкий сброс бумаг после внесения в «черный список» «Русала».
По данным ЦБ, за апрель-июнь нерезиденты продали госбумаг на 6,7 млрд долларов, или 370 млрд рублей.
Выкупать провал рынка пришлось российским инвесторам за счет пенсионных накоплений населения и, возможно, денег ЦБ, поступивших в санируемые банки, говорит Порывай.
Если законопроект всё же будет принят, последует новая распродажа, отмечает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук.
Хотя, по имеющейся сейчас информации, речь идет о запрете на операции лишь с новыми выпусками ОФЗ, на деле исход нерезидентов может быть тотальным. «Сompliance может не позволить им держать даже старые выпуски», — говорит Порывай.
В этом случае рынку госдолга РФ грозит обвал, прогнозирует Citigroup: доходность 10-летних бумаг с 7,8% подскочит до 11,6% к концу 2019 года.
Это увеличит стоимость займов для Минфина, ударит по бюджету, а распродажа спровоцирует отток капитала, который в конечном итоге ослабит рубль.
«Курс доллара может взлететь к 70-75 рублям, а в моменте на панике может подняться и до 80-90 рублей», — говорит Ткачук.
Напомним, в апреле вывод всего 6% иностранного капитала из ОФЗ (130 млрд рублей) спровоцировал 10-процентный скачок доллара и евро.
